改变的种子

大型并购

2015年底，世界上最大的两家综合化学品生产商陶氏化学(Dow Chemical)和杜邦(DuPont)达成了1300亿美元(1030亿英镑)的合并协议。关于该联盟的谈判和准备工作影响了两家公司在2016年的行为，并在行业的多个领域引发了监管波动。

陶氏和杜邦都开始以新的活力重组业务。杜邦加快了现有裁员计划，裁员约5400人(占其全球员工总数的10%)。杜邦中心研发实验室所在的美国特拉华州受到的打击尤其严重，该州约有1700个工作岗位被裁掉。陶氏还启动了重新吸收前合资企业道康宁(Dow Corning)的计划，在2015年已经开始裁员1750人的基础上，该公司将裁员2500人。

美国页岩气的繁荣已导致275个新的化工生产工厂的宣布，其中40%已完工或正在建设中。在拟议的1700亿美元投资中，60%来自外国

陶氏与杜邦合并的一个主要推动因素是，当陶氏最终拆分为三个更专注的实体时，两家公司的农化和种子业务可能会合并。这是2016年农化行业三笔大型交易中的第一笔。美国重量级公司孟山都与竞争对手先正达达成了一项协议，提出了一系列的合并报价，但这家瑞士公司坚决反对。相反，先正达接受了中国化工430亿美元的收购要约，而拜耳660亿美元的收购要约最终说服了孟山都，让他们相信合作的好处。

整个农化行业在过去一年中经历了重大整合，收购方利用了公司估值低迷的机会。全球市场需求下降是导致公司估值低迷的原因，农作物价格低导致农民节省开支。加拿大化肥公司Agrium和加拿大钾肥公司(PotashCorp)同意合并，而摩洛哥钾肥生产商OCP则希望埃塞俄比亚成立一家合资企业，以建设当地的化肥产能。然而，美国CF工业(CF Industries)与荷兰OCI拟议中的交易遭到美国财政部新规的阻挠，这些新规旨在阻止美国企业迁往海外，以逃避美国较高的企业税率。同样的规则使制药行业的几笔交易流产，最引人注目的是辉瑞和艾尔建拟议的合并，新公司将总部设在爱尔兰。

对这些交易感兴趣的也不仅仅是美国财政部。大西洋两岸的竞争监管机构不仅对减少该行业产品和供应商的多样性表示担忧，还对缩小该行业的研究基础表示担忧。孟山都正在从其全球业务中裁减3600个工作岗位以削减成本，行业观察人士表示，与拜耳的合并对孟山都的研发工作构成了重大威胁。欧盟委员会(European Commission)正在对陶氏与杜邦(Dow-DuPont)和先正达与中国化工(chemchina)的交易对竞争的影响进行深入调查，预计将非常仔细地审查拜耳与孟山都(Monsanto)的合并。与此同时，美国参议院司法委员会介入，试图减缓整个行业的整合。美国司法部正在审查陶氏与杜邦的交易，美国联邦贸易委员会(ftc)正在调查中国化工(ChemChina)收购先正达(Syngenta)的交易。

风险评估

今年，作物保护行业还与监管机构在产品安全问题上发生了冲突——特别是在广泛使用的除草剂草甘膦方面，草甘膦的批准正在欧洲接受审查。争论的焦点在于世界卫生组织(WHO)国际癌症研究机构(IARC)的一份报告与其他各种机构的评估之间的冲突。

2015年3月，国际癌症研究机构得出结论，草甘膦“可能对人类致癌”。这导致美国加利福尼亚州将这种化学物质纳入其致癌物分类，消费者必须在产品标签上警告。企业抗议称，国际癌症研究机构的评估仅基于其毒理学危害，而没有考虑可能的接触水平。作为回应，环保人士指责企业依靠未发表的行业资助研究，隐藏在公司机密背后，来证明安全声明的合理性。在接下来的18个月里，欧洲食品安全局(European Food Safety Authority)、哥伦比亚政府、世卫组织和联合国的一个单独联合委员会，以及美国环境保护署(u.s. Environmental Protection Agency)都得出结论，草甘膦在现实暴露水平下“不太可能”致癌。然而，这一共识仅足以说服欧洲监管机构将草甘膦批准是否应该延期或撤回的决定推迟18个月，以便欧洲化学品管理局完成自己的调查。今年晚些时候，国际癌症研究机构的方法遭到了学术界和政策制定者的抨击。

原料价格波动

英国退欧决定以及唐纳德•特朗普(Donald Trump)当选美国总统引发的政治不确定性，已导致行业在一些大型项目上有所保留。然而，由美国页岩气推动的原料发展继续影响着整个化工行业的投资。尽管自2013-14年达到峰值以来，新工厂的宣布速度有所放缓，但外国投资者仍有重大举措，包括沙特阿拉伯基础工业公司(Sabic)与埃克森美孚(ExxonMobil)合作，计划在美国墨西哥湾沿岸建设一个价值数十亿美元的石化综合设施。如果该工厂继续建设，它可能要到2023年才能投产。与此同时，美国化学理事会(American Chemistry Council)的数据显示，在已宣布的项目中，约40%的项目要么正在建设，要么已经完工。在拟议的1700亿美元投资中，约60%来自外国。例如，几家新建或搬迁的甲醇厂将使美国从甲醇净进口国转变为主要出口国。

在英国和欧洲，较低的油价让以石脑油为原料的裂解油重获了一些竞争力，但这并没有阻止英力士(Ineos)继续推进用大型、特别设计的油轮进口美国乙烷的计划。今年3月，该公司的第一批货物运抵挪威Rafnes，随后在9月，第一批货物运抵英国Grangemouth。建立这个“虚拟管道”使英力士能够重新启动在Grangemouth的第二个裂解装置，该装置自2008年以来一直处于封存状态。2013年，在一场关于工人养老金和工作条件的纠纷中，该公司差点放弃Grangemouth。该公司的“救援计划”是在苏格兰和英国政府的帮助下，投资乙烷终端以接受进口。其他公司也在效仿，计划将美国乙烷出口到印度、巴西和欧洲其他几个地方。

在美国以外，2016年页岩气生产进展甚微，几个欧洲国家仍在禁止勘探。英国确实批准在北约克郡的一口现有油井进行水力压裂试验，但公众对这种做法的反对仍然强烈。在中东，陶氏化学(Dow)和沙特阿美(Saudi Aramco)的合资企业Sadara完成了混合饲料裂解装置的建造，使该公司能够利用当地廉价的乙烷生产特种化学品。这延续了该地区企业从简单的碳氢化合物生产向更复杂的化学品转移价值链的趋势。

生物基原料在各种利基市场上继续取代石油化工产品。大多数项目都集中在高利润的特种化学品上，例如在消费者需求最旺盛的食品、香水和个人护理市场。然而，一些公司正在达到平台化学品(如琥珀酸)的商业规模生产。加拿大BioAmber公司在萨尼亚的发酵厂开始生产，在Myriant、Reverdia和巴斯夫的合资企业Succinity等现有工厂的基础上增加了高达3万吨/年的生产能力。琥珀酸传统上是从苯和马来酸酐中提取出来的，可以转化为1,4-丁二醇、四氢呋喃和丁二烯等多种产品，进入各种化学价值链。意大利公司Novamont也开始在年产3万吨的工厂直接生产1,4-丁二醇。该公司的大部分产品将用于生产包装用的生物基聚合物。

电池材料公司之间的一系列交易表明了能源存储日益重要。法国石油和化学品公司道达尔以11亿美元收购了com“爱国者”导弹发射连制造商Saft，而美国的FMC和日本的住友、宇部、朝日Kasei和Toda Kogyo(与巴斯夫合作)则投资于提高产能或开发新材料。

产品开发商对新电池技术的需求也在增加。家电制造商戴森(Dyson)在2015年收购美国电池初创企业Sakti3的基础上，承诺进一步投资于电池开发，而电动汽车制造商特斯拉(Tesla)建设锂离子“超级工厂”(gigafactory)促使锂生产商提高产量。特斯拉还与太阳能电池板制造商SolarCity(也由董事长埃隆·马斯克运营)合作，推出了一种太阳能屋顶瓦，从地面上看就像普通屋顶。

安全注意

在2015年天津发生灾难性爆炸之后，中国政府加快了提高整个化工行业安全的计划，关闭了小型企业，并将工厂搬迁到远离人口稠密地区的地方。然而，绿色和平组织的一份报告显示，2016年前8个月，在232起化学事故中，仍有199人死亡。美国、印度、马来西亚和英国也发生了几起致命事故，其中最严重的可能发生在德国路德维希港的巴斯夫工厂。该公司现场消防服务的三名成员和一名水手在该公司主要港口的火灾和爆炸中丧生。

2016年，围绕2010年英国石油公司(BP)深水地平线(Deepwater Horizon)钻井平台爆炸的长期法律纠纷也得到解决。该钻井平台爆炸导致11名工人死亡，大量石油泄漏在墨西哥湾。路易斯安那州的一名法官批准了英国石油公司200亿美元的和解协议，该协议将在2031年之前分期支付。这些费用加上低油价，促使英国石油公司裁员7000人，约占其全球员工总数的9%。

展望2017年，政治力量似乎会对行业形态产生重大影响。随着谈判的进展，企业应该开始更好地把握英国退欧和唐纳德•特朗普(Donald Trump)当选美国总统对贸易和未来投资决策的影响。